稳健型女性基金经理：“她力量”的三位佼佼者

记者：蔚然

在基金行业中，女性基金经理的成功立足和最终成就主要取决于她们出色的业绩。市场风格变化多端，连续几年跑赢大盘并非易事。在中国市场，随着基金公司委任女性基金经理并推动产品发展，二十多年来出现过数百位取得突出业绩的女性基金经理。

为了深入了解这些杰出女性基金经理，记者开设专栏进行连载报道，以“她力量”的视角寻找她们中的佼佼者。这里的“她力量”指的是女性群体在社会各个领域崭露头角的力量。随着女性社会地位、文化素质和投资能力的提升，“她力量”已经在经济、消费、文化等领域产生不可忽视的影响。

记者观察了不同性别基金经理的投资风格，发现中国市场中男性基金经理的风险偏好更高，通常容易获得高收益。基金冠军历年来几乎由男性基金经理包揽。然而，仅仅关注收益而忽视风险可能导致基金业绩无法持续以及业绩波动较大，从而影响投资者的投资体验，导致投资者无法长期持有基金，并且影响投资者最终的投资回报。相比之下，女性基金经理更注重对回撤的控制，以获取高性价比的投资收益。高性价比投资综合考虑收益和风险的关系，夏普比率是一个可以参考的衡量指标。

从市场反应观察，稳健型女性基金经理更受青睐。今天，记者就选择了其中三位以风格稳健著称的女性基金经理，在新专栏中分享她们独特的投资方法论。

宁总：多策略投资方法论

第一位是宁总。她是GF资产多策略基金投资部董事总经理，具有18年资管行业投研经验，11年行研和股票投资经验，以及8年母基金管理经验。她擅长逆向投资，曾在DF证券担任宏观策略高级分析师，WJ基金担任消费服务行业资深研究员和基金经理。2013年加入GF资产，负责多策略基金部投资管理业务。

宁总秉承多策略投资方法论，对短期扰动保持敬畏心态，同时积极把握市场的结构性机会。她强调在策略的丰富度、攻守平衡和市场适应度上取得更好的表现。宁总拥有成熟的投资流程，首先确定投资目标，然后通过自上而下的方式判断不同市场的格局，包括结构、方向和驱动力。接下来是自下而上的过程，选择最适合的投资标的。

具体而言，宁总根据GF的宏观三周期模型，采取更为保守的投资策略。根据风险预算，股票多头暴露可能仅为30%-50%。在风格匹配方面，她考虑了价值和成长，然后在不同风格下选择适合的标的。整个投资过程是层层递进的，从整体市场格局到具体投资标的的选择，通过推理和验证的过程确保投资逻辑的顺畅性和明确性。

李总：货币市场基金组合投资方法论

第二位是李总。她是一位拥有20多年经验的资产管理专家，在她的职业生涯中，她通过一系列严格的风险控制和系统化的投资方法和投资体系成功实施了有效的投资策略。作为某国际知名金融集团财富管理板块中国区投资管理负责人，李总在构建多元化团队、与全球集团内部合作伙伴协作以及投资管理业务方面发挥了关键作用。

在李总的投资生涯中，李总实施了一系列严格的投资管理及风险管理措施，包括将某货币市场基金的组合久期限制在75天以内、避免正回购放大操作、维持高流动性资产的投资比例、严格进行信用风险管控，以及在浮动利率债券投资上仅投资实际存续期在2年以内的债券等方式。尽管这些措施在一定程度上制约了基金的收益提高，但却增强了基金抵御各种风险的能力。

这种投资组合保持了高度的流动性，使得基金能够更好地把握阶段性的投资机会。特别是在2006年，基金成功捕捉了市场中存在的投资机会，实现了基金收益的大幅提升。此外，李总对在信用债的投资及逆回购交易对手选择方面也有非常严格的风险控制措施，进一步确保了基金的稳健运作。

该投资方法论在市场中得到了认同，而且基金规模也因其优秀的投资效果而大幅增加。在某基金管理有限公司，李总管理的该公司货币市场基金是国内首只获得国际知名评级机构惠誉评级公司授予的 AAA评级的货币市场基金。在李总管理期间，其规模从3亿元增长到80多亿元。这反映了投资者对李总的投资能力和风险控制能力的信任，同时也证明了这一方法论的可行性和有效性。

丘总：趋势性或周期性投资方法论

第三位是丘总。她作为YS投资的董事长和基金经理，凭借其26年的金融从业经验和11年的私募基金管理经验，已在投资领域获得了显著成就。她以独特的投资方法论和卓越的投资效果而闻名，擅长前瞻性地挖掘行业的趋势性或周期性投资机会，特别是在A股和港股等领域展现了广泛的覆盖能力。

在投资组合构建方面，丘总以稳健的风格，灵活运用股指期货对冲风险，同时在选择投资标的时优先大盘股，展示了她对市场的深刻理解和风险管理的丰富经验。她还以优异的表现登上了五年期收益榜单和五年期夏普比率榜单，彰显了其在投资领域的卓越能力。

作为YS投资创始人，丘总早在1996年就涉足金融投资，积累了超过20年的金融从业经验。她曾在大型期货公司、证券公司和银行财富管理等领域担任要职，经历了中国金融市场和资本市场的多次牛熊转换和中长周期轮回。这些经历为她的投资方法论提供了坚实的基础，使她在不同市场环境下都能取得令人瞩目的成绩，为投资者带来了可观的回报。

结语

如今，投资不再以性别来评价英雄。相比于男性基金经理，女性基金经理在业界表现出更强的洞察力和投资优势。她们以“她力量”的优势展现出在投资中更具备耐心和风险意识。

记者发现，三位女性基金经理的生存哲学以简洁而专注为核心。面对同行竞争的压力，她们主张保持相对稳健的风格，冷静而专注地坚持下去，并耐心积累研究经验和寻找投资机会，这样才能更好地把握市场机会。投资就如同一场马拉松，竞争的是心理素质，只有综合实力高的人才能够脱颖而出。这三位女性基金经理已然成为业内一道与众不同的风景线！